出品 | 搜狐财经

(资料图)

作者 | 盖姣伊 李文贤

相比于美团、京东等，叮咚买菜同属即时电商业态，但重心更偏向预制菜。

叮咚买菜近日发布的2023年第一季度财报显示，预制菜为主的自有品牌产品占整体GMV的19%，约为10.36亿元，

多家媒体报道，财报后的电话会议上，叮咚买菜创始人兼CEO梁昌霖称预制菜板块目前为盈利状态。

搜狐财经盘点发现，叮咚买菜预制菜业务目前主要针对C端消费者，销量最高的三个单品是“海欣火锅食材”“周黑鸭鸭脖”“帝王海虾滑”。

整体来看，预制菜业务还未能将叮咚买菜带入整体盈利的状态。

根据披露，2023年第一季度，叮咚买菜总营收49.97亿元，同比下降8.2%，归母净利润亏损0.54亿元。

叮咚买菜曾在今年2月招募“预制菜合伙人”，截至目前官网开放了预制菜供应商申请，具体的合伙人模式未搜索到更多进展和细节。

搜狐财经从凯联资本获悉，目前我国预制菜市场规模合计超过2亿元，B端和C端的占比约为8：2。

一季度预制菜业务贡献2成营收，实现盈利

据披露，今年第一季度，叮咚买菜的预制菜品类贡献了GMV的19%，自有品牌“蔡长青”用户渗透率达70%以上。

多家媒体报道，财报后的电话会议上，叮咚买菜创始人兼CEO梁昌霖称预制菜板块目前是盈利的。

搜狐财经在叮咚买菜app上观察到，其预制菜分类栏包含了海鲜、小炒、熟食卤味等12个品类的预制菜，销量最高的三个单品是“海欣火锅食材”“周黑鸭鸭脖”“帝王海虾滑”，销量均在1万以上。

其自有品牌“蔡长青”的产品包括凉菜、汤煲、面点和小炒菜，其中五香猪耳、奥尔良烤鸡、牛腱等单品有较高销量，价格上略高于其他品牌同类产品。

例如，叮咚买菜上售卖的另一品牌猪耳售价为25.8/200g，“蔡长青”的的猪耳为22.8/120g，美团买菜售卖的“象大厨”耳片为15.9元/100g；月盛斋五香酱牛腱为29.9元/200g，“蔡长青”的五香牛腱为36.9元/120g，“象大厨”五香酱牛腱为27.8元/200g；“蔡长青”的奥尔良风味烤鸡为29.9元/份，美团买菜的“象大厨”奥尔良烤鸡售价19.5元/份，“观详”奥尔良烤鸡为19.9份。

预制菜侧重C端，一季度公司整体仍为亏损

相比于美团、京东等，叮咚买菜同样属于即时电商业态，但重心更偏向预制菜。

东方证券研报显示，叮咚买菜、每日优鲜、美团买菜三者相比，叮咚买菜更加垂直，重视效率，现已实现盈利；每日优鲜宽而广，利用原有主业经验拓展新业务，现已退出即时配送市场；美团买菜小而美，开城数最少，接近盈亏平衡。

叮咚买菜一季报显示，2023年前三个月，叮咚买菜总收入为49.97亿元，比2022年同期的人民币54.44亿元减少8.2%。

财报称2023年第一季度的消费者需求下降。收入同比下滑的原因之一是同期处于高基数，2022年第一季度受防疫政策影响，消费需求过高，尤其是在2022年3月的上海。

此外，叮咚买菜于2022年退出几个城市短期内难以盈利的城市，也影响了第一季度的收入。

第一季度的叮咚买菜的亏损幅度较同期有明显收窄，非美国通用会计准则下净利实现盈亏平衡。

今年1-3月，叮咚买菜归母亏损0.54亿元，同比增长88.63%，非美国通用会计准则净利润为0.06亿元，而2022年同期净亏损4.22亿元。

搜狐财经注意到，叮咚买菜主要面向C端。

公开资料显示，叮咚买菜于2020年6月成立快手菜部门，2021年开始研发生产自有品牌的预制菜，推出“叮咚大满贯”等品牌。

与叮咚买菜相似，同属于零售企业布局预制菜的还有盒马鲜生，这类零售企业依托冷链和物流，对现有销售品类进行延申，它们的客户都是C端消费者。

根据现有数据对比来看，盒马官方预计今年预制菜销售额能突破50亿元，而叮咚买菜2022年的预制菜交易额为10.36亿元；盒马在全国有300多家门店，以及线上平台，叮咚买菜则无线下门店，线上平台月均用户交易数在2021年为800万。

招募供应商发展自有品牌，毛利率30%高于同行

公开资料显示，在今年2月的“2023食品生鲜行业供应商生态峰会”上，叮咚买菜开出了目标规模50亿元的预制菜“订单”，面向全行业招募“预制菜合伙人”。

此“预制菜合伙人”项目，主要目的为叮咚买菜招募全产业链的优质供应商，而叮咚买菜则通过自有品牌提高毛利率。

根据叮咚买菜一季报，今年第一季度其销售毛利率为30.72%，高于此前盒马被曝光的毛利率23%。

据凯联资本数据，2022年，叮咚买菜、盒马、美团买菜一类渠道型企业做预制菜的平均毛利率在10%-15%，而安井、三全一类做自有品牌的产品加工型企业在预制菜上的毛利率为20%-40%。

今年3月，叮咚买菜就与旗下供应链公司推出自有预制菜品牌“朝气鲜食”。

在会上叮咚买菜还提出“预制菜大健康2.0”，意在打造一个从原料端到生产端、物流端，覆盖全产业链的生态供应链。”生产端，叮咚买菜有4家自营工厂，为其生产预制菜的合作工厂有 40多家。

目前，我国的预制菜消费主要依靠餐饮市场，C端预制菜还处于起步阶段。

《2022年中国连锁餐饮行业报告》显示，2021年我国预制菜行业规模达3,137亿元，预计到2025年，预制菜市场规模将达8317亿元。智研咨询报告显示，预制菜下游的消费需求更多地源于B端，餐饮行业是预制菜消费的主要渠道。

据凯联资本的《中国预制菜行业研究报告》，截至2022年末，中国预制菜在B端和C端的市场规模合计超过2亿元，占比约为8：2。

后者报告显示，鱼丸、虾滑、鸡米花、小酥肉等预制菜半成品在部分团餐、酒店、连锁餐厅的食材采购中占比达到40%-50%，在西贝、和府捞面、乡村基、真功夫、吉野家等连锁餐厅的采购占比高达80%以上。

消费者端，2022年预制菜半成品菜的渗透率仅为2%-3%，以居家隔离、过年过节、送礼等为主要场景，疫情后则养成对特定单品的持续消费。

预制菜公司“能龙”董事长唐哲群向搜狐财经表示，未来预制菜企业竞争力的支撑点一是原料供应链的源头，一个是认知度高的品牌，中间环节的利润都会被限制。“目前很难初现高毛利的大单品，模仿竞争激烈，零售中间环节的销售费用占比重。”

餐饮连锁顾问王冬明向搜狐财经表示，叮咚买菜已经具备现成的渠道，预制菜是叮咚买菜的延申，能够增加更多利润空间以及更多细分市场。但预制菜的C端市场有待开拓，目前主要是在B端，也就是餐饮企业的去厨师化。